Carocci editore - Manuale di Matematica finanziaria

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Manuale di Matematica finanziaria

Marco Micocci, Giovanni Batista Masala

Manuale di Matematica finanziaria

Metodi e strumenti quantitativi per il risk management

Edizione: 2022

Collana: Aulamagna

ISBN: 9788829013517

  • Pagine: 656
  • Prezzo:24,00 22,80
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In breve

Il volume esamina le tecniche quantitative relative alla valutazione del rischio finanziario ed è adatto sia ai corsi di Matematica finanziaria del triennio accademico sia a corsi più avanzati di Finanza quantitativa. La prima parte del testo presenta argomenti introduttivi quali regimi finanziari, rendite, ammortamenti, criteri per la scelta degli investimenti, struttura dei tassi, obbligazioni e immunizzazione finanziaria. La seconda introduce temi più avanzati, come la teoria di selezione del portafoglio di Markowitz, la teoria dell’event study, il modello di Black e Litterman e la teoria di valutazione delle opzioni. La terza presenta in forma integrata tre delle principali categorie di rischio: il rischio di mercato, il rischio di credito e il rischio operativo. Il libro è corredato di numerosi esempi pratici ed esercizi svolti ed è arricchito da applicazioni disponibili on line sul sito dell’editore, sviluppate in Excel, in VBA e in Matlab.

Indice

Prefazione

Parte prima. Matematica finanziaria in condizione di certezza
1. Regimi finanziari
Considerazioni introduttive/Regime finanziario dell’interesse semplice/Regime finanziario dello sconto commerciale/Regime finanziario dell’interesse composto/Tassi equivalenti/Tassi nominali/Scindibilità dei regimi finanziari/Forza d’interesse
2. Le rendite
Rendite intere/Rendite frazionate/Rendite non unitarie
3. Piani di ammortamento
Considerazioni generali/Ammortamento italiano/Ammortamento a rimborso unico/Ammortamento francese/Il preammortamento/Ammortamento a tasso variabile/Ammortamento tedesco/Valutazione di un prestito
4. Scelta degli investimenti
Criterio del VAN/Criterio del TIR/Criterio del payback period/Criterio del TRM
5. Struttura a termine dei tassi d’interesse
Operazioni a pronti e a termine/La scindibilità ovvero la relazione di non arbitraggio/La durata media finanziaria/L’arbitraggio /Prestiti divisi: i titoli obbligazionari/La valutazione di contratti indicizzati/La misurazione della struttura a termine dei tassi d’interesse
6. L’immunizzazione finanziaria
Premesse/Portafoglio immunizzato
Parte seconda. Matematica finanziaria in condizione di incertezza
7. Richiami di calcolo delle probabilità
Probabilità ed eventi/Variabili aleatorie/Processi stocastici
8. Teoria di selezione del portafoglio
Premessa/Prezzi, rendimenti, quote/Modello di Markowitz. Frontiera efficiente. Avversione al rischio/Modello a indice singolo/Modello CAPM/Il downside risk/Il modello di Leibowitz: lo shortfall risk/Selezione del portafoglio ottimo in un contesto downside risk
9. Il metodo event study
La procedura/Analisi statistica/Analisi con più titoli/Applicazione della metodologia event study a un caso aziendale
10. Il modello di Black e Litterman
Introduzione/L’approccio di equilibrio/View dell’investitore e livello di confidenza/L’approccio bayesiano al modello/Il caso particolare di aspettative certe/Implementazione dell’Asset Allocation Tattica attraverso il modello di Black e Litterman/L’approccio di He e Litterman/Una soluzione alternativa per il calcolo della matrice omega/Conclusioni
11. Le opzioni finanziarie
Premesse/Il modello binomiale di Cox-Ross-Rubinstein/Il modello di Black&Scholes/Dimostrazione della formula di Black&Scholes/Le greche/Il modello di Merton/Portfolio insurance e strategie di replicazione/Valutazione e replicazione delle opzioni in presenza di costi di transazione/L’option theory e i contratti assicurativi equity linked/Modelli di valutazione di opzioni non tradizionali/Il modello di Black per la valutazione dei derivati sui tassi d’interesse. Il caso dell’interest rate collar
12. Geometria frattale applicata ai mercati finanziari 
Introduzione/Mercati efficienti e mercati frattali/Serie storiche frattali in economia/L’indice di Hurst e l’analisi R/S/L’analisi R/S del mercato dei capitali
13. Il benchmark e il suo ruolo nella gestione finanziaria; le tecniche di gestione attiva e passiva
Introduzione/Il benchmark nel mercato del risparmio gestito/I cambiamenti introdotti dalla normativa/Scelta e costruzione del benchmark/Il processo di valutazione della performance/Alcuni indici numerici di valutazione/Un esempio numerico
14. L’analisi di performance attribution
La performance attribution analitica/La performance attribution aritmetica/Combinazione degli effetti di attribuzione tra più periodi: l’extrarendimento geometrico/Modelli di performance attribution multiperiodale/Modelli con fattore moltiplicativo/Modelli order dependence/Modelli Brinson-like/Un’applicazione della performance attribution analysis a un fondo comune di investimento bilanciato italiano
15. La verifica della performance del gestore finanziario
Introduzione/L’analisi dei gestori/La scelta del numero di gestori/La scelta del gestore/La verifica dell’attività di gestione/L’analisi dei costi/Un case study
Parte terza. Gestione integrata del rischio
16. Il rischio di mercato
Introduzione/Il value at risk/Il backtesting
17. Il rischio di credito
Introduzione/Il concetto di perdita/Il metodo CreditMetrics/I derivati creditizi
18. Il rischio operativo
1. Introduzione
2. Copertura del rischio operativo
Appendice A. Risoluzione dell’equazione di Black&Scholes
Appendice B. Dimostrazione del lemma di Itô
Appendice C. Il metodo Monte Carlo. Cenni
Bibliografia


Allegati

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